Análise do relatório do berço forex

COT Forex - Compromissos de comerciantes da CFTC.

Posições líquidas não comerciais para a maior moeda.

Estes gráficos mostram os dados semanais de compromissos de comerciantes (COT) da CFTC: posições líquidas para comerciantes "não comerciais" (especulativos) nos mercados de futuros de divisas dos EUA, juntamente com contratos de juros abertos detidos por todas as partes. Estes dados futuros influenciam e são influenciados pelo mercado forex local e são considerados um indicador para analisar o sentimento do mercado.

Sobre os Compromissos dos Comerciantes.

O Compromissos dos Comerciantes (COT) é um relatório emitido pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Ele agrega as participações dos participantes nos mercados de futuros dos EUA (baseados principalmente em Chicago e Nova York), onde commodities, metais e moedas são comprados e vendidos. O COT é lançado todas as sexta-feira às 3:30 hora do leste e reflete os compromissos dos comerciantes na terça-feira anterior.

O COT fornece uma repartição de posições agregadas detidas por três tipos diferentes de comerciantes: & # 8220; comerciantes comerciais & # 8221; (no estrangeiro, tipicamente hedgers), & # 8220; comerciantes não comerciais e # 8221; (tipicamente, grandes especuladores) e "não reportáveis" e # 8221; (tipicamente, pequenos especuladores).

As Posições Líquidas Não Comerciais apresentadas no gráfico acima são de contratos de grandes especuladores, principalmente hedge funds e bancos que negociam futuros cambiais para fins de especulação. Os especuladores não conseguem entregar contratos e não precisam de mercadoria ou instrumento subjacente, mas compram ou vendem com a intenção de fechar seus # 8220; vender & # 8221; ou & # 8220; comprar & # 8221; posição com lucro, antes do vencimento do contrato. Esses contratos, vendidos em tamanhos de lotes que variam de acordo com a moeda, são líquidos para ter um excedente de pedidos de compra (valores positivos no gráfico) ou pedidos de venda (valores negativos).

O Juros Abertos representa o número total de contratos, incluindo posições de compra e venda, pendentes entre todos os participantes do mercado. Ou seja, o total de todos os futuros e / ou contratos de opções celebrados e ainda não compensados ​​por uma transação, por entrega, por exercício, e assim por diante. Esses números não são compensados, mas mostram o volume total (isto é, interesse).

Nota: No mercado de futuros, a moeda estrangeira sempre é cotada diretamente contra o dólar americano. No mercado forex local, algumas moedas são citadas da maneira oposta. Para a consistência, esses gráficos fornecem dados de posição do mercado de futuros em um eixo reverso (com valores negativos acima do eixo 0) sempre que a ordem da cotação é oposta à notação forex local. Este é o caso do Franco suiço, por exemplo, que em moeda estrangeira é cotado contra o dólar norte-americano (USD / CHF).

Isto é apenas para fins de informação geral - Os exemplos apresentados são para fins ilustrativos e podem não refletir os preços atuais da OANDA. Não é um conselho de investimento ou um incentivo ao comércio. A história passada não é uma indicação do desempenho futuro.

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Usando os Relatórios COT para Preditar Movimentos de Preços Forex.

Antes de examinar os relatórios COT e algumas maneiras de usá-los, deixe-nos observar dois detalhes importantes:

Um dos principais problemas com o mercado forex é a falta de um indicador de volume. Uma vez que não existe troca de câmbio, como o Nikkei ou a NYSE, as estatísticas de volume em todo o mercado não estão disponíveis. O relatório do COT, o rastreamento das dotações de divisas e commodities futuros dos principais especuladores e hedgers comerciais, é um excelente substituto para o indicador de volume e, portanto, deve ser um item inseparável de qualquer esquema de negociação técnica. O outro ponto que gostaríamos de enfatizar é a natureza retardada do relatório. À medida que nos atualiza em posições da semana passada, é muito mais valioso como um indicador de longo prazo, com períodos de semanas, em vez de dias serem o campo de suas medidas.

O COT (compromisso de comerciantes) é um relatório emitido pela CFTC para atualizar o público sobre o posicionamento futuro de comerciantes em mercados de commodities. Nos EUA, a maioria das negociações de futuros ocorre em Chicago e Nova York, e as instituições abrangidas pelo relatório estão fortemente concentradas nesses locais.

Vamos examinar o corpo de um relatório COT.

O interesse aberto descreve o valor dos contratos de futuros abertos que estão sendo mantidos. Em outras palavras, é o volume total de contratos abertos no mercado, mas não as transações.

As posições reportáveis ​​são as posições ocupadas por instituições que cumprem os requisitos de relatório da CFTC. Estes são os principais jogadores do CBOT, e suas escolhas geralmente são apoiadas por hordas de analistas e seus estudos.

As posições não contábeis cobrem todos os que não se adequam aos critérios acima, e também são chamados de pequenos especuladores. De posições reportáveis, não comerciais inclui todos os atores que não possuem interesse em fazer uso da moeda ou mercadoria subjacente, como hedge funds, corretoras, bancos de investimento e outras empresas relacionadas. O interesse comercial aberto é criado por empresas que desejam receber ou entregar o subjacente. Assim, os papéis desempenhados pelas duas categorias de comerciantes são bastante diferentes.

A propagação abrange os negócios que possuem um número igual de posições longas e curtas nos futuros contratos.

O relatório fornece dados sobre a porcentagem de contratos longos ou curtos para o total, sobre o número de comerciantes em todas as três categorias com posições em moeda e, finalmente, as mudanças de interesse aberto em comparação com o período de relatório anterior.

Ao longo dos anos, o relatório COT tornou-se uma ferramenta bastante popular para todos os tipos de comerciantes. Aqui estão algumas maneiras de explorar os dados fornecidos pelo relatório COT.

1. Criando um portfólio de moeda com base no posicionamento do relatório COT.

Podemos usar os dados do relatório COT para criar um portfólio de moeda diversificado. Ao examinar o relatório COT, podemos ter uma boa idéia da atitude dos principais comerciantes em relação ao USD, mas para fazer uso real dos dados, devemos criar um portfólio de pares de moedas, como AUD / USD, EUR / USD, USD / JPY. Uma vez que o mercado pode ser, em geral, longo o USD, mas pode ser curto o USD contra uma ou mais moedas, não queremos ser pego segurando um par em que o USD perderá valor, enquanto o COT ainda é longo. Vamos agora supor que o setor não comercial é, em geral, o USD no nosso exemplo.

Qual deve ser o critério para decidir os pares de moedas que serão incluídos em nossa carteira em tal situação? Em geral, é uma boa idéia tornar nossa carteira neutra em termos de interesses, de modo a expressar em nossas alocações de moeda nossa idéia positiva do USD, ao mesmo tempo em que declina dizer muito sobre as moedas que ficaremos curtas.

Por exemplo, iremos AUD / USD curto e EUR / USD (e o carry for negativo) e USD / JPY longo e depois administraremos nossos índices de par de moedas de forma que o interesse total recebido não exceda a taxa do Fed. porque nós fazemos isso? Porque tudo o que queremos fazer é ganhar com a valorização do USD, limitando a volatilidade causada pelo carry trade. Ao tornar nossa posição neutra em termos de interesses, esperamos que possamos superar essas interrupções. Isso reduzirá a volatilidade do nosso portfólio e também reduzirá o retorno potencial de nosso investimento, mas criará uma posição mais duradoura e mais resiliente.

Outra maneira, mas muito mais arriscada, de criar nosso portfólio baseado no relatório do COT seria simplificar o tempo que o setor comercial é longo e reduzir a commodity ou moeda em que os comerciantes não comerciais são longos. Assim, por exemplo, se o setor comercial for longo o EUR, e o setor especulativo é longo o AUD, o comerciante simplesmente organizaria seu portfólio para refletir a escolha do mercado, atribuindo grande parte a EUR / AUD. E pode-se continuar com este método, criar um portfólio neutro para os interesses da maneira descrita anteriormente, limitando assim a volatilidade da posição e garantindo uma estratégia de longo prazo mais bem-sucedida.

2. Explorando reversões no posicionamento para criar um portfólio.

Também é possível organizar as carteiras acima mencionadas para lucrar com as reversões de tendência, conforme indicado pelos relatórios do COT, mas advertimos contra esse método, a menos que o comerciante cubra cuidadosamente sua posição negociando pares não correlacionados (ou negativamente correlacionados). As estatísticas de correlações de pares de moedas estão disponíveis na maioria dos principais corretores de divisas.

No entanto, é verdade que mudanças importantes na força de uma tendência, ou sua reversão em uma base permanente, são realmente observadas por mudanças de interesse aberto e posicionamento institucional. Nossa única sugestão é que o comerciante esteja ciente do potencial de falsos sinais, e, de acordo com o princípio usual, evite tentar muito atrapalhar fundos e tops.

3. Usando o relatório COT como um indicador de volume de longo prazo.

Um uso excepcionalmente útil e prudente do relatório do COT está em relação a ele como um complemento de volume aos estudos de preços gerados pela análise técnica convencional. O comerciante pode simplesmente se recusar a agir quando um sinal técnico não é confirmado por um movimento semelhante (sinalizado em crescente interesse aberto) no relatório COT. Para uma tendência de alta, ele esperaria um aumento correspondente em interesse aberto, e para uma tendência descendente, uma queda correspondente. Também é possível elaborar indicadores para esse fim, e MACD, Williams Oscillator ou Stochastics podem ser desenhados nos dados do relatório COT.

Esta abordagem é semelhante ao uso de dados de volume e preço simultaneamente ao explorar os gráficos do mercado de ações, e aqueles com experiência nesse campo compreenderão facilmente a importância do relatório COT. No entanto, aqueles com pouco conhecimento de outros mercados ainda podem se beneficiar grandemente da sua utilização, especialmente quando se comercializa em uma base puramente técnica.

4. Usando flip no posicionamento para prever as reversões do mercado.

No gráfico COT da amostra acima, o posicionamento líquido não comercial para o Euro é curto, uma vez que 38 por cento dos comerciantes estão ocupando posições curtas, enquanto 30 por cento mantêm longs. Uma maneira de explorar este segmento do relatório COT é tomando nota quando o posicionamento líquido muda de longo para curto e vice-versa, e prevendo inversões de mercado forex nessa base. No exemplo acima, quando o posicionamento líquido do setor não comercial muda para longo, usamos o desenvolvimento como um sinal para comprar euros, juntamente com algumas contribuições de outras fontes de análise técnica.

Embora este método possa produzir resultados muito mais confiáveis ​​do que aqueles gerados por pura análise técnica, o comerciante ainda deve estar ciente de whipsaws e picos e colapsos imprevisíveis que às vezes podem surgir. Os valores de porcentagem são mais fáceis de reconhecer e são mais fáceis de reconhecer as voltas de posição.

5. Usando o posicionamento extremo para avaliar o esgotamento do mercado.

Comparar o posicionamento longo ou curto com os extremos históricos também pode ser benéfico na identificação de extremums de mercado. A experiência mostra que existem valores absolutos que indicam uma moeda comprada ou esgotada, e como o posicionamento COT atinge esses valores, há uma chance significativa de uma inversão rápida.

Extremums também podem ser chamados de bolhas, pois caracterizam um mercado que já está em uma fase insustentável de aumento ou queda. O problema com este método reside no fato de que sempre é difícil pegar tops e fundos: não há motivos para esperar que o posicionamento não possa exceder um nível registrado antes, antes do colapso. Ainda assim, se alguém tiver a determinação e a resiliência, os extremums relatados pelo relatório COT têm um valor muito maior do que o relatado pela análise técnica baseada em preços.

É possível confirmar os extremos absolutos no relatório COT com extremos em médias móveis ou osciladores na tabela de preços.

O relatório COT é uma ferramenta muito útil que pode ser substituída pelos indicadores de volume da análise de estoques. O posicionamento absoluto e curto e as comparações históricas podem ser úteis para identificar os extremos do mercado. As mudanças percentuais em interesse aberto podem ser valiosas ao notar as mudanças de posição e a previsão de reversões de mercado no médio prazo. Se já houver um indicador técnico final, seus buscadores têm a maior sorte nos dados COT. Mas o velho conselho sobre não colocar todos os ovos na mesma cesta ainda é válido: é melhor confirmar os sinais do relatório COT com dados de outros aspectos da análise técnica e, claro, análise fundamental, antes de chegar a decisões.

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.

Relatório COT.

2.1 Nível 1 Forex Intro 2.2 Nível 2 Mercados 2.3 Negociação de Nível 3.

3.1.1 Análise técnica para Forex 3.1.2 Médias móveis em Forex 3.1.3 Identificando tendências no Forex 3.1.4 Resistência e suporte 3.1.5 Double Tops e Double Bottoms 3.1.6 Bollinger Bands 3.1.7 MACD 3.2.1 Dólar dos EUA 3.2 .2 Euro 3.2.3 Iene japonês 3.2.4 Libra esterlina 3.2.5 Franco suíço 3.2.6 Dólar canadense 3.2.7 Dólar australiano / neozelandês 3.2.8 Rand sul-africano 3.2.9 Relatório de situação do emprego 3.2.10 Seguro de desemprego semanal Reclamações 3.2.11 O Fed 3.2.12 Inflação 3.2.13 Vendas no varejo 3.3.1 EUR-USD Par 3.3.2 Regras de negociação 3.3.2.1 Nunca deixe um vencedor entrar em um perdedor 3.3.2.2 Lógica gera; Mortes por Impulso 3.3.2.3 Nunca Risco Mais de 2% por Comércio 3.3.2.4 Disparar Fundamentalmente, Entrar e Sair Tecnicamente 3.3.2.5 Sempre Parar com Forte 3.3.2.6 Ser certo, mas ser precocemente significa simplesmente que você está errado 3.3.2.7 Conheça o Diferença entre escalar e adicionar a um perdedor 3.3.2.8 O que é matematicamente otimizado é psicologicamente impossível 3.3.2.9 O risco pode ser predeterminado; Recompensa é imprevisível 3.3.2.10 Sem desculpas, nunca 3.3.3 USD-JPY Par 3.3.4 GBP-USD Par 3.3.5 USD-CHF Par 3.3.6 Alavancagem 3.3.7 Estratégia de velocidade fundamental 3.3.8 Manter comércio 3.3.9 Dinheiro Gestão 3.3.10 Forex Futures 3.3.11 Opções de Forex.

5.1 Curto Prazo 5.2 Médio Prazo 5.3 Longo Prazo.

A maioria dos comerciantes ou especuladores de curto prazo comercializam o FX com base em análises técnicas, de modo que os comerciantes de ações e futuros que usam análise técnica fizeram a mudança para FX com bastante facilidade. No entanto, um tipo de análise que os comerciantes não conseguiram transferir para moedas é uma negociação baseada em volume.

Uma vez que o mercado de divisas é descentralizado e não existe uma troca que rastreie todas as atividades de negociação, é difícil quantificar o volume comercializado em cada nível de preço. Mas no lugar do comércio baseado em volume, muitos comerciantes voltaram-se para o relatório do Commotments of Traders (COT) da Commodity Futures Trading Commission, que detalha o posicionamento no mercado de futuros, para obter mais informações sobre posicionamento e volume. Aqui, observamos como as tendências históricas do relatório COT podem ajudar os comerciantes FX. (Saiba como avaliar o estado psicológico de um mercado de câmbio em Gauge Major Turns With Psychology.)

O que é o relatório COT?

O relatório de Compromissos de Comerciantes foi publicado pela primeira vez pela CFTC em 1962 para 13 commodities agrícolas para informar o público sobre as condições atuais em operações de mercado de futuros (você pode encontrar o relatório no site da CFTC aqui). Os dados foram originalmente lançados apenas uma vez por mês, mas mudaram-se para uma vez por semana em 2000. Além de reportar com mais freqüência, o relatório do COT tornou-se mais extenso e - felizmente para os comerciantes de FX - também se expandiu para incluir informações sobre futuros em moeda estrangeira . Se usado com sabedoria, os dados COT podem ser um indicador bastante forte de ação de preço. A ressalva aqui é que examinar os dados pode ser complicado, e o lançamento de dados está atrasado, pois os números são publicados todas as sextas-feiras para os contratos da terça-feira anterior, então as informações são divulgadas três dias úteis após as transações reais ocorrerem.

Lendo o Relatório COT.

A Figura 1 é uma amostra do relatório COT semanal do euro FX para 7 de junho de 2005, publicado pela CFTC. Aqui está uma lista rápida de alguns dos itens que aparecem no relatório e o que eles significam:

Comercial - Descreve uma entidade envolvida na produção, processamento ou comercialização de uma mercadoria, usando contratos de futuros principalmente para cobertura de Relatório Longo - Inclui toda a informação no "breve relatório", juntamente com a concentração de posições detidas pelos maiores comerciantes Juros Abertos - O número total de contratos de futuros ou opções ainda não compensados ​​por uma transação, por entrega ou exercício Não comercial (especuladores) - Comerciantes, como comerciantes individuais, hedge funds e grandes instituições, que utilizam o mercado de futuros para fins especulativos e atendem aos Requisitos reportáveis ​​estabelecidos pelas posições não reportáveis ​​da CFTC - Posições de interesse aberto longo e curto que não atendem aos requisitos reportables estabelecidos pelo CFTC Número de Comerciantes - O número total de comerciantes que são obrigados a relatar cargos para as posições reportáveis ​​da CFTC - As posições de futuros e opções que são mantidas acima dos níveis de relatórios específicos estabelecidos pelos regulamentos da CFTC Relatório Curto - Mostra abrir i separadamente separadamente por posições reportáveis ​​e não reportáveis. Difusão: mede em que medida um comerciante não comercial possui posições de futuros longas e curtas iguais.

Analisando o relatório da amostra, vemos que o interesse aberto na terça-feira, 9 de maio de 2017, era de 418.301 contratos, um aumento de 8.365 contratos da semana anterior. Comerciantes não comerciais ou especuladores foram 155.581 contratos e curto 133.182 contratos, tornando-os longos. Os comerciantes comerciais, por outro lado, eram baixos líquidos, com 33.199 contratos mais curtos do que contratos curtos (217.059 - 183.860).

Usando o relatório COT.

Ao usar o relatório COT, o posicionamento comercial é menos relevante do que o posicionamento não comercial porque a maior parte do comércio de moeda comercial é feita no mercado de câmbio à vista, de modo que qualquer posição de futuros comerciais é altamente improvável para fornecer uma representação precisa do posicionamento real do mercado. Os dados não comerciais, por outro lado, são mais confiáveis ​​porque capturam posições de comerciantes em um mercado específico. Existem três premissas primárias nas quais basear a negociação com os dados COT:

Flips no posicionamento no mercado podem ser indicadores de tendência precisos. O posicionamento extremo no mercado de futuros de câmbio historicamente foi preciso na identificação de reversões de mercado importantes. Alterações no interesse aberto podem ser usadas para determinar a força da tendência.

Flips no posicionamento do mercado.

Antes de olhar para o gráfico mostrado na Figura 2, devemos mencionar que, no mercado de futuros, todos os futuros cambiais estrangeiros usam o dólar americano como a moeda base. Para a Figura 2, isso significa que o interesse aberto líquido-curto no mercado de futuros de francos suíços (CHF) mostra sentimento de alta para USD / CHF. Por outras palavras, o mercado de futuros para CHF representa futuros para CHF / USD, em que posições longas e curtas serão exatamente o oposto de posições longas e curtas em USD / CHF. Por este motivo, o eixo à esquerda mostra números negativos acima da linha central e números positivos abaixo.

O gráfico abaixo mostra que as tendências dos comerciantes de futuros não comerciais tendem a seguir as tendências muito bem para CHF. Na verdade, um estudo do Federal Reserve mostra que o uso de juros abertos nos futuros de CHF permitirá ao comerciante adivinhar corretamente a direção de USD / CHF 73% do tempo.

Flips - onde as posições líquidas de interesse aberto não comercial cruzam a linha zero - oferecem uma maneira particularmente boa de usar dados COT para futuros suíços. Mantendo importantes convenções de notação em mente (isto é, saber qual moeda em um par é a moeda base), vemos que quando as posições líquidas de futuros flip acima da linha, a ação do preço tende a escalar e vice-versa.

Na Figura 2, vemos que os comerciantes não comerciais flip de net long para net short francs suíços (e dólares longos) em junho de 2003, coincidindo com uma quebra maior em USD / CHF. O próximo flip ocorre em setembro de 2003, quando os comerciantes não comerciais tornam-se nítidos mais uma vez. Usando apenas esses dados, poderíamos negociar um ganho de 700 pips em quatro meses (a compra em 1,31 e a venda em 1,38). No gráfico, continuamos a ver vários sinais de compra e venda, representados por pontos nos quais as setas verde (compra) e vermelha (de venda) cruzam a linha do preço.

Mesmo que esta estratégia de confiar em flips claramente funcione bem para USD / CHF, o flip pode não ser um indicador perfeito para todos os pares de moedas. Cada par de moedas tem características diferentes, especialmente as de alto rendimento, que raramente vêem flips, já que a maioria dos posicionamentos tende a ser nítida por longos períodos, à medida que os especuladores assumem posições de interesse.

O posicionamento extremo no mercado de futuros de divisas historicamente também foi preciso na identificação de reversões importantes do mercado. Conforme indicado na Figura 3 abaixo, as posições anormalmente grandes em futuros para GBP / USD por comerciantes não comerciais coincidiram com tops na ação de preço. (Neste exemplo, o eixo esquerdo do gráfico é invertido em comparação com a Figura 2 porque a GBP é a moeda base.) A razão pela qual essas posições extremas são aplicáveis ​​é que são pontos em que há tantos especuladores ponderados em uma direção que não há mais ninguém para comprar ou vender. Nos casos de posições extremas ilustradas pela Figura 3, todo aquele que quer ser longo já é longo. Como resultado, a exaustão ocorre e os preços começam a reverter.

Mudanças no interesse aberto.

O interesse aberto é uma ferramenta de comércio secundário que pode ser usada para entender o comportamento de preços de um determinado mercado. Os dados são mais úteis para os comerciantes de posição e os investidores que tentam capitalizar uma tendência a mais longo prazo. O interesse aberto pode basicamente ser usado para avaliar a saúde geral de um mercado de futuros específico; isto é, elevar e diminuir os níveis de interesse aberto ajudam a medir a força ou a fraqueza de uma determinada tendência de preços. (Para saber mais, leia Gauging Forex Market Sentiment With Open Interest.)

Por exemplo, se um mercado tiver uma longa tendência de alta ou tendência de baixa com níveis crescentes de interesse aberto, um nivelamento ou diminuição em interesse aberto pode ser uma bandeira vermelha, sinalizando que a tendência pode estar chegando ao fim. O aumento do interesse aberto geralmente indica que a força da tendência está aumentando porque o dinheiro novo ou compradores agressivos estão entrando no mercado. O declínio do interesse aberto indica que o dinheiro está deixando o mercado e que a tendência recente está ficando sem impulso. As tendências acompanhadas de declínio de interesse aberto e volume tornam-se suspeitas. O aumento dos preços e os sinais de queda de interesse indicam que a tendência recente pode estar chegando ao seu fim, à medida que menos comerciantes estão participando da manifestação.

O gráfico da Figura 4 exibe interesse aberto na ação EUR / USD e preço. Observe que as tendências do mercado tendem a ser confirmadas quando o interesse aberto total está em ascensão. No início de maio de 2004, vemos que a ação do preço começa a se mover mais alto, e o interesse geral aberto também está em ascensão. No entanto, uma vez que os interesses abertos diminuíram em uma semana posterior, vimos o recomeio. O mesmo tipo de cenário foi observado no final de novembro e início de dezembro de 2004, quando o EUR / USD aumentou significativamente o aumento do interesse aberto, mas uma vez que os juros abertos se estabilizaram e depois caiu, o EUR / USD começou a vender.

Uma das desvantagens do mercado spot FX é a falta de dados de volume. Para compensar isso, muitos comerciantes se voltaram para o mercado de futuros para avaliar o posicionamento. Todas as semanas, a CFTC publica um relatório de Compromisso dos Comerciantes, detalhando o posicionamento comercial e não comercial. Com base em análises empíricas, existem três formas diferentes de posicionamento de futuros para prever as tendências de preços no mercado spot cambial: flips no posicionamento, níveis extremos e mudanças em interesse aberto. No entanto, é importante ter em mente que as técnicas que utilizam essas premissas funcionam melhor para algumas moedas do que para outras.

Acompanhe os maiores comerciantes com o compromisso de comerciantes (CoT) Report.

Posição Trading com base em configurações técnicas, Gerenciamento de Riscos e Trader Psychology.

Qual é o compromisso do Traders Report? Quem são os jogadores no relatório? Como ler CoT para viés direcional.

Qual o Relatório de Compromisso dos Comerciantes?

Como você gostaria de saber o que os garotos e garotas mais inteligentes estão fazendo? Graças a um requisito da Commodity Futures Trading Commission, os maiores comerciantes de futuros do mundo são obrigados a denunciar suas posições que podem ser facilmente rastreadas devido à margem que devem pagar para manter suas grandes posições que a CFTC publica desde 1962 e Desde 2000, todas as sextas-feiras às 3: 30ET. Esta informação pode ser de extrema ajuda devido às pessoas que aderiram ao mercado de futuros como hedge funds para fazer um retorno acima do respectivo índice ou algumas das maiores empresas do mundo com dados em tempo real sobre a saúde da economia que vem ao mercado de futuros para proteger sua exposição às flutuações de preços de matérias-primas que eles usam para produzir ou pré-fabricar seu serviço.

Saiba Forex: Relatório CoT para Euro FX (EURUSD) a partir de 28/01/2014.

Pode ser útil pensar no relatório do CoT como um indicador de sentimento com muito mais profundidade do que a maioria dos indicadores. A profundidade, é claro, vem do fato de que as leituras são baseadas nos maiores comerciantes do futuro e podem ajudá-lo a ver quando as grandes empresas fortuna-500 mudam sua visão de algo que você está negociando. Em suma, este relatório fornece níveis incríveis de inteligência insider que você precisará encontrar em outra avenida.

Quem são os jogadores no relatório?

Commercials & ndash; Usando o mercado de futuros principalmente para cobertura de mudanças de preços desfavoráveis ​​para suas operações diárias. Eles provavelmente terão a melhor visão sobre o que a demanda e o futuro são para o mercado como um buraco e têm alguns dos bolsos mais profundos. Esses jogadores também são conhecidos como hedgers comerciais.

Exemplos: Coca Cola no Mercado do Açúcar ou American Airlines no Mercado de Gasolina.

Non-Commercials (Speculators / Funds) & ndash; Os comerciantes, quer os fundos de hedge, sejam pessoas de grande porte, que não tenham interesse em receber a entrega, mas sim no mercado com fins lucrativos e atendem aos requisitos relatáveis ​​da CFTC.

Exemplos: Hedge Funds e grandes bancos ou grandes Consultores de Negociação de Mercadorias (CTAs)

Posições não reportáveis ​​& ndash; Longo & amp; Breve interesse aberto em posições que não atendem requisitos reportables, isto é, pequenos comerciantes.

Exemplos: estes são os jogadores alavancados sem bolsos profundos e são abalados em grandes movimentos, semelhante ao DailyFX SSI.

Como ler o CoT para viés direcional?

Na primeira leitura do CoT, você pode confundir como futuras posições em USD, JPY, GBP ou EUR poderão ser úteis para o comércio de EURUD, USDJPY ou EURGBP. Há muito a aprender sobre o relatório Compromisso dos Comerciantes, mas o que muitas vezes é útil é encontrar quando há uma divergência muito forte entre grandes especuladores e grandes comerciais.

Aprenda Forex: olhe para ver o que Hedge Funds está comprando vendendo.

Aprenda Forex: Non-Commercials / Hedge Funds Vendido USDJPY Longs & amp; Gráficos Confirmar isso.

Gráfico por Tyler Yell, CMT.

O primeiro lugar para começar é uma compreensão clara do Posicionamento Líquido, que é mostrado claramente nos retornos e na semana acima do diferencial de semana do viés de mercado principal (circulado acima). Pode ser útil saber que o que você está buscando não é tanto o número específico, mas um sinal claro em% de interesse aberto ou parcial para que você veja Non-Commercials / Funds lançando a tendência primária. Além disso, quando você vê uma chave no sentimento de não-comerciais / fundos que estão nele para o dinheiro e não para ser protegido como comerciais, e há uma confirmação nos gráficos de que uma tendência é exaustiva, você provavelmente está negociando em a direção dos grandes filhos.

Como você pode ver no último relatório em janeiro, o número de fundos que descarregaram os shorts JPY aumentou dramaticamente na semana anterior. Quando você vê esse tipo de mudança de fundos principais, você pode procurar outros sinais que mostrem que a tendência anterior está perdendo força e que talvez você também deva sair do comércio. O gráfico acima do USDJPY observa que houve 4 dias chave de baixa na USDJPY desde o início de 2014, ao mesmo tempo em que os não-comerciais descarregaram seus longs / JPY short de USDJPY dando credibilidade de que esta mudança para baixo pode ter mais para ir.

Outra excelente ferramenta, é o Compromisso de Análise de Comerciantes da DailyFX. Este relatório semanal fornece análise do relatório da CFTC, mostrando o posicionamento das negociações de futuros Forex com uma sinopse das chaves no posicionamento. Este relatório também ajuda os comerciantes, fornecendo percentis de 52 semanas de grandes movimentos para que você possa ver se nós estamos atualmente em extremos bullish / bearish anuais para que você esteja apertando paradas ou procurando ação de preço para confirmar que os fundos estão se vendendo para que você pode seguir.

Bottom Line: procure a validação do gráfico do que o Non-Commercial está fazendo. Quando você tem uma grande porcentagem (maior que 10%) de não comerciais, lançando seu viés, é o momento para você tomar nota. Por último, se você quer realmente entender melhor o sentimento do mercado, você pode ter uma melhor idéia de como um grupo de exemplos de não-reportables ou comerciantes menores estão posicionados no OTC FX através do DailyFX Speculative Sentiment Index que é atualizado duas vezes por dia .

--- Escrito por Tyler Yell, CMT.

Instrutor de Negociação / Analista de Moedas.

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Como usar o relatório COT para negociação.

Por Alex Bernal Com grande parte do espaço das commodities, sofreu uma forte queda nas últimas semanas. Eu queria mostrar uma ferramenta muito útil que eu uso na minha análise e negociação de commodities: O Compromisso do Relatório do Comerciante (The COT Report).

Todas as sextas-feiras, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) divulga o relatório COT que agrega todas as posições de futuros de todos os principais players nos mercados de futuros.

Os dados agregados são divididos em diferentes grupos de commodities e por 3 tipos básicos de comerciantes.

1. Hedgers comerciais.

3. Especuladores pequenos.

As posições maiores são normalmente detidas por instituições comerciais ou "hedgers" que têm o recuo realmente recebendo a entrega da mercadoria subjacente. Os comerciais são considerados os mais experientes & amp; são o grupo mais importante para se abrigar.

O próximo maior jogador é tipicamente o "Grandes especuladores, que incluem Hedge Funds ou CTA Trading Pools. Esses caras são muito menores do que as posições comerciais em geral e, em média, não têm a intenção de receber a entrega de nenhuma das commodities que estão sendo negociadas. Eles estão negociando puramente com fins lucrativos e suas ações são muitas vezes menos valiosas para assistir, porque normalmente eles comercializam posições Future Spreads (Calendars) ou Married (opções de futuros).

O último grupo é chamar os Pequenos Especuladores ou o que algumas pessoas chamam de dinheiro "burro". Este grupo é considerado o pequeno ou uma multidão de lotes. Também é tipicamente visto que este grupo é o mais mal informado e, portanto, deve ser "desbotado" ou trocado também. Eu realmente não encontrei esse caso, mas há momentos em que esse grupo atinge leituras bastante extremas.

Managed Money, Merchants & amp; Swap Dealers são três novas desagregações que só estiveram disponíveis nos últimos tempos, que podem unir as posições de especuladores comerciais e grandes em categorias ainda mais específicas. Isto é devido ao crescimento nos Fundos do Índice de Mercadorias ou ETFs que perpetuam posições longas na mercadoria (ou seja, GLD ou VXX). Veja o gráfico abaixo.

Grande comerciante - roxo.

Managed Money Crimson.

Small Trader Black.

Swap dealers blue.

GOLD Futures Chart com COT Report.

Então, nós obtemos os dados de graça agora, o que?

Este foi o primeiro pensamento que tive quando comecei a tentar analisar esses dados. À primeira vista, não parecia particularmente útil de qualquer maneira porque era apenas um tiro rápido do que os comerciantes não faziam o que eles necessariamente fazerão a seguir. Mas o velho ditado "você não pode transformar um petroleiro em uma moeda de dez centavos" deixa a maneira como o papel comercial produz os preços futuros na commodity.

COMERCIAIS, COMERCIAIS, COMERCIAIS.

Foi só depois de estudar os trabalhos de alguns especialistas como Larry Williams, Steve Breise, Floyd Upperman e Jake Bernstein, que percebi que uma parte dos participantes é muito mais importante para assistir do que os outros: The Commercials. As Big Whales, The Deep Pockets The Deciders. Estes são os caras que, quando eles fazem movimentos, você verá os efeitos de ondulação em larga escala ao longo do preço da mercadoria em questão.

Como você pode ver no gráfico abaixo, a atividade comercial geralmente está na direção OPPOSITA das tendências dos mercados. Isso ocorre porque eles estão comprando ativamente quando o mercado está indo e vendendo ativamente quando o mercado está subindo. Eles são os especialistas em seus negócios que muitas vezes são vistos como agindo muitos meses antes de acreditar que o preço será. Agora, isso nem sempre é o caso e os comerciais nem sempre são uma "coisa certa", mas eles são a coisa mais próxima de um "preditor" que podemos obter. Também no gráfico abaixo, isolo apenas o movimento comercial e o Movimento de petróleo bruto nos últimos anos. É muito fácil ver que o movimento comercial domina a tendência geral dos preços do petróleo.

Gráfico de petróleo bruto com dados do relatório COT.

Então, para continuar a usar esses dados de uma forma que pode nos ajudar a especular sobre os preços futuros, um indicador comum que eu quero mostrar-lhe como construir é chamado de índice COT.

O cálculo está abaixo.

Índice COT = 100 x (atual Net - Mínimo Líquido) / (máximo líquido - Mínimo Líquido)

Esse indicador converte posições líquidas de futuros em uma escala de 0% a 100% (normaliza). Agora reflete onde as posições líquidas atuais se classificam como uma porcentagem do seu alcance em relação aos dados do passado recente (tipicamente três anos). Eu uso isso para assistir a leitura extrema nos mercados de commodities. Um indicador de 90% sugere que houve um clímax de compra comercial. Uma leitura de 5% sugere um clímax de venda comercial. Em suma, o indicador COT me diz quando os maiores jogadores mais influentes estão TODOS em comprar ou vender futuros. Isso não é necessário um apelo à ação, mas sim uma pista iluminadora para possíveis configurações de negociação. Nunca faço negociações apenas nos dados do relatório COT ou no Índice COT, mas sim uso minhas ferramentas de execução usuais para confirmar uma nova tendência antes de fazer uma negociação.

Gráfico de cacau com dados do relatório COT.

O gráfico acima é um ótimo exemplo de como o índice COT mostra quando o mercado do cacau foi sobrecompra ou sobrevendido durante os últimos dois anos.

Outros indicadores COT.

Há muitos outros indicadores que me depararam com os dados do relatório COT, alguns incluem:

1) Distribuição e Taxa de Mudança da diferença entre Comercializações e Grandes especuladores.

2) Distribuição e Taxa de Mudança entre Mercados de Swap e Mercados Futuros.

3) Análise do Ciclo no relatório bruto do relatório COT ou índice COT.

4) índice COT ajustado para sazonalidade.

Desvantagens desses dados.

1) ESTÁ TARDADO! Depois do ocorrido! Esteja ciente quando você recebe esses dados, é pelo menos uma semana de idade e grandes especuladores e comerciais podem e mudam de posição rapidamente!

2) Os mercados podem permanecer comprados e sobrevendidos por longos períodos de tempo. Só porque um índice COT extremo é atingido não significa necessariamente que o mercado irá subir e reverter logo depois, se os comerciais não se comprometerem a uma nova direção de acumulação ou distribuição, provavelmente não haverá nova mudança de tendência.

3) Os dados do relatório COT não representam a possível "divulgação" de posições. Isso pode distorcer ligeiramente os dados em mercados específicos, onde os spreads do calendário são uma grande parte do interesse geral aberto.

Por fim, quero deixá-lo com alguns gráficos dos mercados de commodities atuais em suas atuais posições COT e Índice, que acredito estar em importantes pontos de inflexão.

Libra britânica com dados do relatório COT.

Dólar canadense com dados do relatório COT.

Gráfico do dólar dos EUA com dados do relatório COT.

Gráfico de ouro com dados do relatório COT.

Gráfico de cobre com dados do relatório COT.

Coffee Chart com COT Report data.

Gráfico de gás natural com dados do relatório COT.

Isenção de responsabilidade: isto de modo algum constitui um conselho de investimento. Todas essas opiniões são minhas e estou simplesmente compartilhando. Não estou tentando convencer ninguém a fazer nada com seu dinheiro. Estou simplesmente oferecendo ideias para discutir. Como sempre, todo mundo deve fazer sua própria diligência e, em última instância, estar confortável com suas próprias decisões de investimento. Qualquer ação tomada com base nas visualizações expressas neste blog é da exclusiva responsabilidade do usuário. Em nenhum caso Aether Analytics ou seu proprietário serão responsáveis ​​por qualquer decisão tomada ou ação tomada por você com base na informação e / ou opinião fornecida neste blog.

O autor é curto Gold Putspreads, curto NG Callspreads, curto SPX Call & amp; Coloque Spreads, o DX Call se espalha no momento da publicação.

Quaisquer opiniões aqui expressas são unicamente as do autor e não representam de modo algum as opiniões ou opiniões de qualquer outra pessoa ou entidade.

Gostei de ler sua peça no COT, eu suponho que isso seja realmente útil em uma negociação de longo prazo # 8230 ;. Onde posso obter esses indicadores para o Ninja Trader 7, obrigado.

Encontrou o link para neo harmônicos a esse preço, eu vou passar. # 8230 ;.

Onde você obtém esse gráfico de dados do COT de graça?

este relatório antes de muito tempo, e agora, se nós conhecemos como diariamente ...?

Existe algum indicador para o MT4.

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Relatório de Compromisso de Comerciantes.

O Relatório COT.

A Commodity Futures Trading Commission, ou CFTC, publica o relatório Compromisso dos Comerciantes (COT) todas as sextas-feiras, cerca de 2:30 da manhã EST.

Como o COT mede as posições longas e curtas líquidas tomadas por comerciantes especulativos e comerciantes comerciais, é um ótimo recurso para avaliar o quanto esses posicionamento do mercado estão posicionados no mercado.

Mais tarde, vamos deixar você conhecer esses jogadores do mercado. Estes são os hedgers, grandes especuladores e comerciantes de varejo.

Assim como os jogadores em um esporte em equipe, cada grupo tem suas características e papéis únicos. Ao observar o comportamento desses jogadores, você poderá prever as mudanças recebidas no sentimento do mercado.

Você provavelmente está se perguntando: "Por que diabos eu preciso usar dados do mercado de futuros FX?"

"O mercado forex local não tem um relatório que mede como os operadores de moeda estão posicionados?"

"Eu sou um comerciante forex local! Atividade no mercado de futuros não me envolve ".

Lembre-se, uma vez que o forex spot é negociado over-the-counter (OTC), as transações não passam por uma troca centralizada, como o Chicago Mercantile Exchange.

Então, qual é a coisa mais próxima em que podemos colocar nossas mãos para ver o estado do mercado e como os grandes jogadores estão movendo seu dinheiro?

O relatório Compromisso dos Comerciantes do mercado de futuros.

Antes de mergulhar em como usar o relatório Compromisso de Comerciantes como comerciante de forex, você precisa primeiro saber onde ir para obter o relatório COT e COMO LEVAR.

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