Opções de estoque de funcionários da airbnb

Os fundadores da AirBnB estão usando um enorme pedaço do último financiamento para pagar um dividendo de US $ 21 milhões.
AirBnB fundadores Airbnb.
Kara Swisher descobriu alguns termos surpreendentes no último acordo da AirBnB - um financiamento de US $ 112 milhões para uma das empresas mais populares em uma avaliação de US $ 1,2 bilhão.
A AirBnB usará US $ 22,5 milhões do dinheiro arrecadado para pagar os proprietários de ações comuns da empresa - principalmente os fundadores - um dividendo enorme.
Outros US $ 10 milhões do acordo serão usados ​​para comprar ações dos atuais titulares, incluindo, presumivelmente, os fundadores.
Portanto, dos 112 milhões de dólares arrecadados, cerca de US $ 102 milhões vão para a empresa - e US $ 22,5 milhões serão pagos imediatamente como um dividendo comum. US $ 21 milhões desse dividendo entrarão diretamente nos bolsos dos fundadores.
Agora, não há nada com preocupação sobre isso: a AirBnb é uma empresa quente e bem-sucedida, os fundadores são inteligentes para tirar algo da mesa e os investidores que estão permitindo esse saque são adultos que podem tomar suas próprias decisões.
Mas ainda é incomum e surpreendente. E mostra como o mundo das finanças tecnológicas está mudando.
A forma normal em que os fundadores recebem algum dinheiro antes de um evento de liquidez total é vender algumas de suas ações para novos investidores. Ao fazê-lo, eles ficam modestamente diluídos, na medida em que possuem menos da empresa do que antes de venderem (e, portanto, têm menos controle de votos).
Neste caso, no entanto, os fundadores não estão vendendo ações. Eles estão mantendo suas ações e pagando um dividendo em dinheiro. Isso significa que eles mantêm sua participação na propriedade e controle de voto. Isso também significa que o dinheiro que de outra forma pertenceria à empresa - e todos os acionistas da empresa - está sendo pago a um grupo seleto.
Há outra empresa onde uma enorme quantidade de dinheiro foi paga recentemente aos acionistas antecipados: Groupon. Como resultado deste pagamento, o Groupon está com pouquíssimo dinheiro. A AirBnB não está pagando em qualquer lugar perto de tanto dinheiro quanto o Groupon (nem mesmo na mesma liga - o pagamento da Groupon foi de cerca de US $ 1 bilhão), mas ainda é surpreendente ver a empresa pagar um dividendo.
O dividendo também desvantagens de outras pessoas com participação na AirBnB: funcionários que ainda não exerceram suas opções de compra de ações. Para receber um dividendo em ações ordinárias, você tem que possuir ações ordinárias - "possuir uma opção para comprar o estoque comum não conta. Assim, enquanto os fundadores da AirBnB recebem US $ 21 milhões de dividendos nas ações que possuem, os funcionários da AirBnB provavelmente terão que se sentar e assistir. Porque para coletar os dividendos eles mesmos, eles teriam que exercer suas opções adquiridas e comprar o estoque. (É possível que a AirBnB os permita fazer isso - vamos atualizar se ouvimos mais).
Em uma oferta pública, por outro lado, os empregados com opções de ações adquiridas poderiam apenas exercer as opções e vender as ações em uma transação simultânea. Eles não teriam que encontrar o dinheiro para comprar as ações e, em seguida, manter as ações depois de receber seu dividendo.
As informações da Kara Swisher provêm de um e-mail que um potencial investidor da AirBnB, Chamath Palihapitiya, enviou ao CEO da AirBnB, Brian Chesky. No email, Chamath explicou por que ele estava passando na rodada.
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Os fundadores da AirBnB estão usando um enorme pedaço do último financiamento para pagar um dividendo de US $ 21 milhões.
Incomum, para dizer o mínimo.
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Opções de estoque de funcionários da Airbnb
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O preço de exercício variará de empregado para funcionário, dependendo de quando foram contratados.
O preço atual da ação (a partir do aumento de capital da série E de novembro de 2015) é de US $ 93,09.
(Isto é apenas para fins informativos e não deve ser considerado investimento ou conselho fiscal)
Como as outras respostas mencionadas, esta questão implica que existe um preço, o que não é verdade. O preço de exercício é o preço que os empregados pagam quando / se optarem por exercer as ações (geralmente após sair da empresa). O preço de exercício baseia-se na avaliação no momento em que o empregado se juntou, por isso variará muito com base no momento em que o empregado se juntou.
Eu paguei cerca de 42 centavos por ação no início de 2011. É em torno de US $ 105 no final de 2016.

A avaliação da Airbnb atingiu US $ 13 bilhões após a venda de ações dos empregados.
A Airbnb está preparando uma venda de ações de funcionários que acabaria aumentando a avaliação de inicialização para US $ 13 bilhões, ante US $ 10 bilhões no início deste ano.
Isso faria do site de aluguel on-line a segunda empresa privada mais valiosa no Vale do Silício, com apenas o serviço de carro particular Uber valeu mais, informou o Financial Times.
Brian Chesky, CEO da Airbnb, que liderou a lista Fortune & # 8217; 40 abaixo dos 40 deste ano (coincidentemente vinculado ao primeiro lugar com o CEO da Uber, Travis Kalanick), vem expandindo o site em meio a regulamentos pouco claros em todo o mundo. A cidade de Nova York disse recentemente que reprimiria o serviço, que está em um território legal obscuro localmente. Ao mesmo tempo, San Francisco propôs legislação que legitimaria e regularia o Airbnb e outras opções de hotéis não tradicionais.
A empresa está deixando os empregados ganhar dinheiro com algumas de suas ações e conversando com investidores existentes sobre potencialmente comprando grandes poções de ações. A Airbnb pode oferecer aos investidores dezenas de milhões de dólares em recompra. Esses fundos seriam então destinados aos funcionários, e não ao novo capital para a empresa, disseram fontes ao FT.
A Airbnb fechou uma rodada de financiamento de US $ 475 milhões em julho, que avaliou a empresa em US $ 10 bilhões no momento. Sequoia Capital e Andreessen Horowitz, um investidor de longa data na empresa, ambos participaram da rodada. Uber, o primeiro arranque privado com valor superior no Vale, passou a valer US $ 17 bilhões neste verão após uma rodada de financiamento de US $ 1,2 bilhão.
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Opções de estoque Airbnb.
20 funcionários relataram esse benefício.
A Airbnb oferece seus empregados na empresa.
Esta informação sobre o benefício da opção de estoque na Airbnb é o resultado da pesquisa da equipe editorial da Glassdoor e não foi fornecida diretamente por um representante da Airbnb. A descrição aqui pode não refletir o benefício atual da Airbnb Stock Options.
Comentários dos empregados.
Período curto de aquisição e opções acima da média.
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Atualizações da empresa.
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O que um valor de valor de US $ 20 bilhões para funcionários da Airbnb.
Conforme relatado pela TechCrunch, a Airbnb está a ponto de aumentar cerca de US $ 1 bilhão com uma avaliação de US $ 20 bilhões. Para dizer que a economia compartilhada chegou, seria um enorme eufemismo. Os investidores mais inteligentes do mundo são IN. Também se rumoreia que Fidelity está jogando seu chapéu na mistura com Airbnb como parte da próxima rodada. Uma avaliação crescente é emocionante. Isso significa muitas coisas, mas sem dúvida significa que a Companhia está crescendo rapidamente e ganhando força a cada segundo. Eu acho que US $ 20 bilhões contam a história.
Para funcionários da Airbnb, os momentos são emocionantes, especialmente para aqueles que possuem estoque. A Companhia está mais quente do que nunca, o valor da ação de sua equidade está em alta, e eles conseguem dizer aos amigos e familiares que trabalham na Airbnb, uma empresa que está mudando literalmente o mundo. E em homenagem ao último episódio de Parks & amp; Recreação na semana passada - como Rob Lowe diria: literalmente.
A avaliação aumentada que irá baixar o pipeline significa que a equidade é mais valiosa, mas também significa que se tornará muito mais caro para exercer opções. Para os funcionários da Airbnb que têm opções de ações de incentivo (ISO), aguardando o exercício de qualquer opção adquirida até que a nova avaliação venha a ser uma decisão dispendiosa. O fato é que, à medida que a avaliação aumenta, a exposição à AMT também aumenta e o planejamento adequado se torna mais difícil. Para ilustrar, vamos usar um exemplo da SpaceX, outra empresa quente, mas ainda privada.
John é engenheiro e trabalhou na SpaceX desde 2008. Ele recebeu mais de 60.000 opções ao longo dos anos e tem um pedaço de 15.000 opções que têm um preço de exercício de $ 95 por cento. A avaliação atual do estoque SpaceX para fins 409 (a) está chegando a US $ 100, mas usaremos apenas US $ 80 para este exemplo. Se John continuar a exercer todas as 15.000 opções em $ .95, ele cortará um cheque por $ 14.250 para se apropriar. O custo oculto que muitas vezes é esquecido é a consequência da AMT disso. Como a diferença entre FMV ($ 80) e o preço de exercício ($ .95) é adicionado de volta ao rendimento para fins de AMT, John poderia estar olhando para uma conta de impostos por US $ 332.010.
Aqui está como funciona:
O complemento AMT é $ 80 menos (-) $ .95 = $ 79.05 por ação.
$ 79,05 por ação multiplicada (x) por 15 mil ações = $ 1,185,750.
$ 1.185.750 multiplicado (x) pela taxa AMT (28%) = $ 332.010.
Como você pode ver - o exercício pode ser um desafio, mesmo que isso seja conhecido e quantificado antes de tomar a decisão. Para conduzir o ponto para casa, uma avaliação mais baixa de US $ 40 por ação reduziria a exposição AMT para US $ 164.010, enquanto uma maior valorização de US $ 160 por ação mais do que o dobro da exposição AMT para US $ 668.010.
Se o fluxo de caixa não é uma barreira, a filosofia geral é "exercitar-se cedo, exercer com frequência". Geralmente, o exercício de ISO, logo que eles são adquiridos, é uma boa jogada. A razão para não ser se você pensasse que a empresa estava indo em uma direção negativa e o valor ia diminuir.
Se a razão pela qual você não se exercita é porque você não pode pagar o AMT e / ou o custo de exercício, existem outras vias para que você obtenha liquidez. Pode exigir a venda de um pequeno número de ações no mercado privado, mas permite que você exerça e mantenha suas ações e capture a grande maioria da vantagem.

Opções de ações Airbnb ou Equity.
14 funcionários relataram esse benefício.
Comentários dos empregados.
100 RSU a serem adquiridos em 4 anos.
Opções ou opções de ações médias.
Eles são muito justos com isso.
Dependendo de quando você se juntar, as opções de ações diferem. É bom para mim, pois recompensa aqueles de nós que trabalhamos aqui por mais tempo, mas ainda são bons para aqueles que começam agora.
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Atualizações da empresa.
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Sua resposta será removida da revisão & ndash; isto não pode ser desfeito.